AI注目記事のキュレーターページ

アイダホ州ボイジーに本社を置くメモリチップメーカーのMicronが、ウォール街の注目を集めています。この愛の関係が続くかどうかは、AI駆動のメモリチップ供給不足がどれだけ続くかに大きく依存しています。Micronは、需要の急落や供給過剰に耐えられるよう、長期的なポジションを強化したと約束しています。先週、Micronは一時的にMetaやTeslaの市場評価を上回りましたが、金曜日には再びそれらに近い水準に戻りました。具体的には、Micronは金曜日の取引を約1.27兆ドルの時価総額で終え、Metaは1.39兆ドル、Teslaは1.42兆ドルでした。Micronの株価は過去1ヶ月で236％以上上昇し、金曜日には1株1,132ドルで取引を終えました。これは、かつてはPCやスマートフォンのストレージを増やすために必要だった小さなメモリーカードと関連付けられていた企業にとって、驚異的な上昇です。ウォール街はこの製品ラインに対して懸念を抱いていません。Micronは、特に高帯域幅メモリ（HBM）を製造しているDRAMやNANDのシステムメモリチップの不足から恩恵を受けています。AIサーバーはノートパソコンよりもはるかに多くのメモリを必要とします。NvidiaやMicrosoft、Amazon AWS、Google、Meta、OracleなどのAIシステムメーカーが大量のメモリを購入しており、これによりPCメーカーや他のデバイスメーカーもメモリを確保せざるを得なくなっています。この供給不足は「RAMageddon」と呼ばれ、2027年まで続くと予測されています。これにより、Apple製品やXboxコンソールなどの消費者向け電子機器の価格も上昇しています。全てのテクノロジー業界がより多くのメモリを求める中、Micronは先週、四半期の収益を発表しました。収益は前年同期比で4倍の414.5億ドルに達し、利益は18.8億ドルから282億ドルに急増しました。Micronは第4四半期の収益を490億ドルから510億ドルの範囲で予測しています。ウォール街は、Nvidiaのように成功する可能性のあるAI関連の公開企業を探しており、Micronに対する関心がさらに高まりました。メモリチップメーカーにとっての歴史的な問題は、製造施設を拡張するのが時間とコストがかかることです。需要が増加するタイミングで企業が生産能力を増やすことができると、供給過剰と価格の下落が起こります。Micronは、NvidiaやAIラボのAnthropicとの長期供給契約を強調することで、AIのバストサイクルに先手を打ちました。会社は、データセンター、消費者、車両市場セグメントで16の戦略的顧客契約を締結したと発表し、これがビジネスモデルを根本的に変えると期待しています。これにより、アナリストの中にはこの企業が長期的に利益を上げる投資先になる可能性があると考える人も増えました。William BlairのテクノロジーアナリストであるSebastien Najiは、需要の成長が新しいクリーンルームの稼働率を上回り続けていると指摘しています。「今後数四半期にわたってASPの成長が続く可能性が高く、主要顧客との長期契約の急速な拡大により収益の見通しが改善されることから、より持続可能な収益成長の可能性があると考えています」とNajiは述べています。Micronが本当に長期的にバストサイクルなしで持続可能かどうかはまだ分かりませんが、先週の木曜日には、この米国企業が業界の巨人たちよりも価値がある瞬間がありました。